【热点导读】

    ◆淡水河谷：中国钢铁产量四季度将反弹

    淡水河谷中国区总裁Luiz Meriz9月1日在一行业论坛上预计，第四季度中国钢铁产量将出现反弹。据中钢协统计，今年上半年中国国内的生产粗钢35054.30万吨，同比增长9.6%。但是进入三季度后，粗钢产量有所下滑。不过Luiz Meriz认为，四季度将出现反弹。

    解读：与国内钢企及媒体“唱多铁矿石产量、矿价将迎来拐点”相似，国际矿山方面只要一逮到机会就会大谈“中国钢产量、铁矿需求强劲”，巨额利益驱使下，双方造势不止，使人难辨真伪。但在全球经济复苏放缓、制造业复苏停滞，中国国内严控通胀、大力推进楼市调控的背景下，再谈“钢产量反弹”似乎有些过于低估民众智商。据富宝调研了解，因钢价上冲乏力、原材料成本高企、全球经济局势堪忧，上半年一直开足马力生产的国内钢企已纷纷排出了今年的检修日程，四季度钢产量整体水平将低于前三季度。

    ◆武钢非钢产业利润首超钢铁主业

    8月30日，武钢与加拿大世纪铁矿公司在北京签约，拿到全球范围内第9个铁矿石资源开发项目。又一块香喷喷的非钢“肥肉”吃到嘴里。武钢总经理邓崎琳说：“全球寻矿、开矿，不仅增强了武钢资源保障能力，降低了生产成本，还开辟了新的效益增长点。” 近些年，除矿石资源外，武钢非钢“饭碗”里还装入了工程设计建设、机械制造、交通运输、物流仓储、投资融资等“佳肴”。在如今钢铁主业微利时代下，武钢的非钢“饭”是越吃越香。今年上半年非钢产业利润达到11亿元，占集团总利润20亿元的一半以上，首次超过钢铁主业。

    解读：不论是海外探矿还是“非钢”产业，武钢无疑都是行业内的“大拿”，独领风骚。然而，在十二五“结构升级与转型”的大背景下，国内钢企真的要将重心转至“非钢”产业么？诚然，对于企业发展而言，过半的利润已经刺激得武钢很难再停下扩展的步伐，但笔者觉得，武钢模式是否值得复制仍有待商榷。国内钢企若均把眼光放到“非钢”的利润之上，而不去真正做大做强自己的主营业务、在上游成本方面扩大自身利润，蒙受损失的只能是国家。

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    ◆8月PMI新出口订单2年来首现衰退

    9月1日公布的中国制造业采购经理指数（PMI）显示，8月份本月新出口订单指数为48.3%，比上月下降2.1个百分点，这是该指数自2009年5月份以来制造业首次出现衰退（50%以内）情况。其中，纺织业、交通运输设备制造业、木材加工及家具制造业等10个行业的新出口订单指数低于50%。一位业界人士认为，目前世界经济的萎靡、原材料价格的提升、人民币升值，以及预计发达国家提高进口关税等因素，整体造成了一些行业出口的困难。

    ◆多家机构预计8月CPI不超6% 加息已无必要

    8月通胀回落已无悬念。近日，包括申万、中金、国泰君安、安信证券在内的多家主流机构预计，8月CPI涨幅或不超过6%。而尽管通胀回落不代表政策放松，但机构普遍认为，从通胀即将回落及贷款平均利率已在高位的角度看，再次加息的必要性不大。机构认为，8月通胀回落主要有赖于食品价格的走稳。

    ◆南方五省电荒局面愈演愈烈 黔桂现红色预警

    “西南地区旱情加剧，南方五省区供电全面告急。”南方电网公司31日下午再发通报，全网电力缺口已近15%，而南方五省5年来最严重的缺电情况还在不断加剧。今年7月下旬以来，水煤双缺的南方电网屡发缺电预警。分析人士指出，这可能促使政府加快核准一批火电项目，但只要煤电联动机制未形成，南方五省的缺电局面就会成为常态。南方电网日前“警示”：广西、贵州两省区进入电力供应红色预警状态，电力缺口分别接近40%和35%，贵州省已于8月26日正式启动应对旱灾省一级救灾应急响应。这也是8月以来南方电网发布的最为“严重”的缺电预告。

    【盘面汇总】

    1日，道琼斯工业平均指数下跌119.96点，收于11,493.57点，跌幅1.03%；纳斯达克综合指数下跌33.42点，收于2,546.04点，跌幅1.30%；标准普尔500指数下跌14.47点，收于1,204.42点，跌幅1.19%。纽约商业交易所（NYMEX）10月份交割的轻质原油期货价格上涨12美分，报收于每桶88.93美元，涨幅为0.1%。黄金期货价格下跌2.60美元，报收于每盎司1829.10美元，跌幅为0.1%。美指上涨0.36，报收74.51，涨幅0.49%。

    【期市分析】

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